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● 泰國中央銀行貨幣政策委員會2020年2月5日會議將政策利率降低25個基點至1.00%，為歷史最低水平，泰國大型商業銀行也已相應下調最低零售貸款利率（MRR）和最低貸款利率（MLR）。上述國內利率下降走勢可能有利於加強自年初以來政府陸續實施的各種財政寬鬆措施的效應，以減輕經濟放緩對遭到新冠肺炎疫情衝擊的民眾和各個行業的影響。至於對商業銀行的影響，上述降息突顯出2020年第1季度商業銀行經營業績將承受諸多壓力，尤其是商業銀行陸續宣布相應降息，具體如下： - 降低貸款利率對利息收入帶來直接影響。儘管此次泰國商業銀行僅下調法人和機構客戶的活期儲蓄存款利率（降低0.10-0.25%）和定期存款利率（降低0.05-0.25%），但是由於尚無法立即對上述下調定期存款利率所產生的成本下降進行會計確認，同時法人和機構客戶的活期儲蓄存款僅約占所有存款的20%，因此此次下調利率僅將在一定程度上對貸款（降低利率0.25%）和貸款占比大的組合產生影響。預測此次降息將導致2020年第1季度泰國商業銀行系統的年利差收窄3-7個基點，或使2020年凈利潤減少約2-5%。 - 預計新增貸款仍隨支出放緩而疲弱。實際上，自2019年第2季度以來貸款開始出現低於預期的放緩信號，導致2019年泰國上市的商業銀行貸款增幅約為2.2%，低於先前預測的3.0%。 2020年首月新增信貸尤其是占比為40%的中小企業貸款因國內支出和出口增速放緩而疲弱，由此預測2020年第一季度末的貸款額將增長約2.0-2.2%，與2019年底持平甚至下降。仍可望實現增長的貸款類型是零售貸款，如注重於仍具有購買力的客戶群的住房貸款。至於提供給大客戶的貸款，雖然受益於部分大客戶為了支持上一年贏得投標的政府大型投資項目、投資於5G業務或企業擴張/合並的信貸需求，但是仍有可能遭遇到該部分客戶的償債能力將限制貸款額增長。 - 在經濟環境因素導致預期將無法發放大量新貸款的情況下，商業銀行工作將集中在照顧存量客戶以應對銷售額減少和收入放緩的局勢。最近期間商業銀行的主要工作在於推出協助客戶措施，以幫助他們擺脫困境：1）通過政府部門如泰國小額貸款擔保公司（Thai Credit Guarantee Corporation）和國有專業銀行的貸款項目提供流動性支持以幫助客戶；2）跟蹤並調整債務結構，調整客戶的利率，調整還款期限使之符合本階段客戶的償債能力。這些舉措最終將對2020年第1季度泰國商業銀行的利息收入產生部分負面影響，儘管2020年初泰國銀行（BOT）公布的提前還款罰金、違約利息、借記卡和信用卡手續費計算方法調整的影響可能低於先前的預測，源於影響最大的違約利息計算方法調整議題已被推遲，以待先做好系統升級的準備，讓上述的違約利息計算/扣除與泰國銀行指南的細節相符。 由於新冠肺炎疫情對旅遊業和相關產業的影響導致2020年第1季度泰國商業銀行系統（泰國商業銀行和外國商業銀行分支機構）的不良貸款有可能從2019年底的2.98%升至3.05-3.10%，因此許多商業銀行仍將選擇繼續維持較高的不良貸款準備金計提水平。 概括而言，儘管今年第1季度商業銀行可能面臨多種挑戰，包括降息、貸款放緩、債務質量問題和幫助面臨各種經濟問題的客戶，都將直接或間接影響經營業績，但由於商業銀行在泰國經濟體系中發揮著作為主要金融仲介的作用，因此被視為是傳遞政府低利率政策的重要機制，以及在客戶遇到問題時可起到幫助客戶的作用，使各方可以共同渡過困難時期。（開泰研究中心） |
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