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【編譯葉子／曼谷報導】2024年是大多數投資者笑逐顏開的一年，因為大多數投資都獲得了令人滿意的回報，尤其是風險資產，如全球股票，上漲了21%，其中美國股市領漲，全年創下新高。 預計2025年又是一個投資的好年頭，但每種投資方式可能會產生不同的回報，尤其是在美國新選舉總統的政策下。因此，主動的資金管理將發揮越來越重要的作用。那麼可以增值財富的8大投資策略是什麼呢？ 1、降低現金比例，增加風險資產，預期風險會降低。全球整體經濟將持續成長，經濟衰退的可能性很小，尤其是美國。同時，先前高企的利率也有可能逐步下降，與通膨方向一致，這些因素都有利於投資股票等風險資產。 2、債券方面，重點投資優質企業債而非國債，因為利息殖利率仍較高，私人企業財務狀況強勁，違約率較低。對於高收益債券，重點投資剩餘期限較短的工具，因為它們的回報具有吸引力，受債券殖利率變化的影響較小。 3、減少對美國公債的投資權重，因為聯準會降息幅度可能不及先前預期，長期債券殖利率可能因美國總統的財政赤字政策而維持高位，再加上進口稅增加，商品價格將上漲。 4、已開發國家股票方面，重點投資受惠於川普「美國優先」政策的美國股票，尤其是企業所得稅的降低，將減少上市公司的開支，支持淨利。建議在股價沒有像大盤股那樣上漲的情況下，分散投資於受益於減稅和較低利息支出的小型美股，並在股價下跌時逐步投資於大型美股，重點關注營收和利潤持續強勁增長的科技集團。 5、產業股方面，重點投資有機會創造良好業績成長的金融股，一方面是利率傾向不會大幅下跌，另一方面是債券收益率有機會因財政赤字政策的結果而維持在高位，包括美國新政府放寬商業管制，將使金融機構更有彈性。 6、新興市場方面，建議將投資分散至亞洲地區的幾個國家，雖然亞洲老大哥中國面臨與美國貿易戰的風險，但各項措施的執行可能不會像競選期間討論的那麼嚴厲，而中國經濟仍有機會獲得政府經濟刺激措施的支持。至於該地區成長最為突出的國家，很可能是越南，其經濟仍在強勁成長，有機會受益於生產基地從中國遷出，而且估值水準也比較便宜。 7、透過投資各種貨幣的避險基金，增加對美元的投資權重。預計美元將受益於川普專注於刺激國內經濟和向其他貿易夥伴施壓的政策，導致其他貨幣有機會兌美元走弱，包括歐元、英鎊、日圓和人民幣。 8、對於可以長期投資的投資者來說，尋找場外資產的機會。建議將投資資金分配給場外資產，包括與市場股票相比具有非常高成長潛力的股票，以及高收益債務工具，包括房地產，這些工具將以租金和資產出售利潤的形式提供回報。 綜上所述，多元化投資以及積極主動的管理將使2025年成為投資者可以喜笑顏開的又一年。 |
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