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【本報訊】國寶證券（GBX）將丘細見銀行（KK）今年純利預測下調30％，剩17億銖，比去年減少15％，原因包括1、由於利息成本增加，加上出售轉投資虧損，導致首季業績讓人大失所望，比去年同期下滑56％；2、預計汽車銷量將比去年減少，對公司信貸業務帶來嚴重影響；3、房貸業務面臨風險，公司提列高額壞債儲備額高於去年；4、利差下跌0.50％-0.70％。
公司今年房地產信貸業績成長有所衰減，因為公司側重解決銷售原有專案，而不是增加新的房貸，但目前房地產景氣欠佳，公司將面臨不良貸款高漲的風險。截至去年年底，公司不良貸款率為27.2％，預計今年有可能走高。
以往公司的資產管理平均回報率高達20％，但最近2年來，資產管理需求逐漸減少，而公司剩餘的信貸又難有起色，回報率也較低。由此公司計畫將開發新的信貸，來彌補資產管理欠收的部位。
國寶證券認為，2-3年內，KK缺乏刺激純利增長的因素。不過，由於擁有的儲備金較多，而且公司按照已IAS39政策提列壞債儲備，有助於減輕部分風險，加上公司高達7％的股息回報展望，建議持有。
公司今年房地產信貸業績成長有所衰減，因為公司側重解決銷售原有專案，而不是增加新的房貸，但目前房地產景氣欠佳，公司將面臨不良貸款高漲的風險。截至去年年底，公司不良貸款率為27.2％，預計今年有可能走高。
以往公司的資產管理平均回報率高達20％，但最近2年來，資產管理需求逐漸減少，而公司剩餘的信貸又難有起色，回報率也較低。由此公司計畫將開發新的信貸，來彌補資產管理欠收的部位。
國寶證券認為，2-3年內，KK缺乏刺激純利增長的因素。不過，由於擁有的儲備金較多，而且公司按照已IAS39政策提列壞債儲備，有助於減輕部分風險，加上公司高達7％的股息回報展望，建議持有。
