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【本報訊】西弗哥工程公司（SEAFCO）上半年主營利潤年比衰退35％，主要因為公司第2季度提列壞賬儲備和毛利率下滑，預計下半年隨著工程數量增多收入會好轉。但激烈的行業競爭仍然是擠壓公司盈利的主要原因。國寶證券（GBX）將今年公司純利預估下調37％，預計明年受到來自政府和民間企業工程數量推動，公司業績將呈現顯著增長，建議買入，明年合理價為10銖。上半年公司收入共計11.07億銖，年比跌落32％，純利3,900萬銖，年比減少35％，毛利率由平時的15％跌至8％，提列壞賬儲備達3,000萬銖。
公司還擁有1價值近5,000萬銖的工程還尚未入賬，對此，SEAFCO將該工程欠款提列了2部分儲備，第2季度儲備3,000萬銖，剩餘的2,000萬為三季度儲備。SEAFCO相信，在債務公司進行債務重組後，仍然有能力償還該債務。
國寶證券預計今年公司收入為23億銖，年比增長1％，因為下半年來自民間企業和曼谷市政府的工程比例將提升。目前公司擁有價值近5.53億銖工程存貨，還有價值2.21億銖的7個工程等待簽約，此外，還將參與曼谷市政府的16個工程競標。但由於上半年公司盈利能力低於預期，國寶證券將公司今年毛利率由14％下調至12％，純利預估下調37％，預計今年純利為1.04億銖，年比減少17％。雖然公司擁有的工程存貨數量並不多，但估計明年政府的鐵路和曼谷市政府基礎工程建設工程將增多，而民間企業工程也在不斷增長，估計明年公司收入為27億銖，年比增長17％，純利達1.65億銖，年比增長23％。明年合理價為10銖，建議買入。
公司還擁有1價值近5,000萬銖的工程還尚未入賬，對此，SEAFCO將該工程欠款提列了2部分儲備，第2季度儲備3,000萬銖，剩餘的2,000萬為三季度儲備。SEAFCO相信，在債務公司進行債務重組後，仍然有能力償還該債務。
國寶證券預計今年公司收入為23億銖，年比增長1％，因為下半年來自民間企業和曼谷市政府的工程比例將提升。目前公司擁有價值近5.53億銖工程存貨，還有價值2.21億銖的7個工程等待簽約，此外，還將參與曼谷市政府的16個工程競標。但由於上半年公司盈利能力低於預期，國寶證券將公司今年毛利率由14％下調至12％，純利預估下調37％，預計今年純利為1.04億銖，年比減少17％。雖然公司擁有的工程存貨數量並不多，但估計明年政府的鐵路和曼谷市政府基礎工程建設工程將增多，而民間企業工程也在不斷增長，估計明年公司收入為27億銖，年比增長17％，純利達1.65億銖，年比增長23％。明年合理價為10銖，建議買入。
