CSL上季寬頻和廣告收入平平

2006-07-27 23:43:27 作者：udnbkk 来源：| 浏览次数：0

【本報訊】京都證券預計，泰國CS洛士利互聯網（CSL）第2季度寬頻和廣告收入基本與首季持平，但由於公司4月份購買51％的Shinee股票，目前來自Shinee貢獻的收入共計2,600萬銖，由此第2季度總收入共計6.19億銖，季比增長6％，年比攀升21％。

CSL經營成本主要是國內外入網費（Gateway）和網絡（content）費用，公司經營政策是維持高位毛利率，主要客戶群是機關單位元，該部分消費群體路由器成本較低，在目前激烈的行業競爭形勢下，有助於CSL減少成本支出，預計第2季度毛利率將升至45.8％，去年同期為42.1％，今年首季為44.5％。
雖然收入和毛利率同時攀升，但由於公司購買Shinee股份，加上第2季度季末增加黃頁電視廣告，導致第2季度管銷費用（SG&A）高達1.98億銖，年比增加13.6％，季比走高17.4％。純利為6,000萬銖，接近首季的純利收入6,100萬銖。

CSL每年分紅2次，分紅金額為純利的91％，京都證券預計今年上半年純利共計1.22億銖，每股有望分紅0.18銖，比去年上半年0.12銖的分紅有所增加。

泰國寬頻網絡市場已經接近飽和，由此CSL必須通過印刷品和網路等途徑擴展業務。此外，消費者對寬頻網絡速度的要求較高，公司還應及時調整網絡速度以適應市場需求。
京都證券預計今年CSL合理價為3.99銖，目前股價已經接近合理價位，但由於CSL持續的分紅政策，由此建議持有。