中國金融體制與市場大變前夜

2006-10-05 10:31:02 作者：udnbkk51 来源：| 浏览次数：0

中國踏入10月，經濟上步入收關之季，為過去盤點；政治上則步入展望之時，為未來鋪墊。以10月上旬的中共16屆6中全會為標誌，中國步入連串會期，除1年1度的中央經濟工作會議之外，今年將召開不定期舉行的中央金融工作會議，最值得重視，早就開始籌備的這個會議，將作出金融體制改革、市場開放、監管協調上的關鍵性部署。

以過往的紀錄，「中央金融工作會議」並未定期，只在金融工作有重大調整、重要部署之際，才會召開。今年安排舉行這個會議，1個重要的背景，就是以12月11日為期，加入世界貿易組織的承諾要全面履行，中國領導層要求，金融業要如期全面對外開放，金融體制和市場由之步入大變前夜。

中國的金融業，不僅是最後1個對外開放的領域，也是改革相對滯後的領域。按照2001年簽定的加入世貿組織議定書，當局已分步履行了承諾，過去5年來，外匯業務的開放已如期實現；外資銀行經營人民幣業務，開放地域已擴大到25個城市，業務對象已擴大到內資企業；外資參股中資銀行，已有25家入股投資20家中資銀行，參股比例也由原定15%主動擴大到20%。

與之同時，金融改革也在加緊進行。4大國有商業銀行中，中國銀行、建設銀行已完成股份制改革，先後在香港上市，工商銀行也完成股改即將上市，農業銀行的股份制改造正加速進行。資本市場加緊重建，上市公司股權分置改革進展加快，推出「合資格境外機構投資者」（QFII）制度之後，近期又實施了「合資格境內投資者」（QDII）制度等。後起之秀保險業，也逐漸向外資開放。

以這些背景數據看去，似乎開放有序，準備充分，但金融業仍在由管制型向開放和市場主導型轉軌中，面臨的問題，不僅有對外開放的衝擊，還有對內開放的滯後，改革的困頓。雖說有對外開放的加快，有體制改革的推進，但過去1年來，宏觀調控的起伏，與金融業的壓力高升、進退失據、決策緩慢、監管缺失，有直接的關係。

回眼望去，中國金融業80年代初才分出4大專業銀行，90年代初才有證券、保險分業，2003年才有銀監會、證監會、保監會加上中央銀行的監管、領導體系。目前金融業主要問題，也來自領導體制。上有無為、無術而治的黃菊坐鎮、中有人民銀行加「3監」的「4龍治水」、各說各話，這才是未來金融業開放、外資湧進、管制失效的最大隱憂。

於此，在金融業全面對外開放的前夕，中國領導層要召開「中央金融工作會議」，其主要任務，是設立1個超過現在的銀監、證監、保監和人民銀行「3監1行」，能夠協調國家發展改革委員會、財政部之類綜合調控部門的機構，暫定名金融監管協調委員會，按領導層的設想，設立1個權力超越相關部門的大機構，有利於一統金融市場的天下，避免現在各金融監管機構各管1段、充分不合作問題；可以強化對內資外資金融機構的統一監管；有利於摆脫各領域中具體的監管業務，制定金融業發展規劃等等。

在全面開放、內外競爭加劇的背景下，設立位高權重的超級監管協調機構，是符合中國國情的選擇。但中國金融業的問題，還不只是1個開放的問題，1個監管的問題，1個防範金融風險的問題，還有1個深化改革的問題。

以銀行業而論，改革尚未完成，還有種種束縛，亟待鬆綁，還有一系列體制，亟待完善。比如在中國特色下，金融機構經理人由誰任命，由黨定、由大股東定還是由董事會定。再如金融業有對外開放，但也有對內的封閉，民營企業仍被嚴格限制在金融業門外，而沒有內外一致開放，很難想像金融業的「搞活」。