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【本報訊】亞洲電訊（TRUE）上季收入132.28億銖，季比增2％，其中移動通訊用戶（True Move）增多82萬，達到760萬戶，推動該項收入季增4％，為60.55億銖。但每戶月均通話費季比下滑6％，為259銖。家庭和公用電話收入維持不變。但總體毛利率由去年第3季的25.2％下滑至21.7％，低於大城證券預期的23.9％，主要是因為折價儲備增多，公司計入7.34億銖的遞延所得稅（Deferred tax），上季營業毛利（不包括匯率利益）增至25.11億銖，高於大城證券預計的19.09億銖。
大城證券預計3月份開始將使用跨網連接收費正常，TRUE將停止支付入網費（Access Charge），可從中獲利23億銖，全年業績將扭虧為盈6.63億銖。但TOT方面不會同意TRUE停止支付入網費，雙方可能會需要1年的時間來解決分歧。在公司公布上季業績之前，股價下掉13％，但由於業績表現優於市場預期，加上免去增資之憂，今年公司無須繳納入網費，業績還將繼續好轉等利多因素，大城證券建議買入TRUE，合理價11.63銖。但如果公司需要繳納入網費，那麼合理價將調至5.80銖。
