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【本報訊】聯合證券（US）預計，泰國挽節煉油（BCP）第3季純利為5億1,500萬銖，扭轉去年同期虧損3,300萬銖的局面。第3季每桶煉油利潤漲至4.50美元，加上日均出口中國的鍋爐油達2萬桶，煉油產能由去年底50％，增至59％，推動煉油利潤飆升至7億6,400萬銖。另一方面，雖然國際油價飆升，BCP卻無法調漲零售產品的售價。再加上泰銖升值，BCP的零售業績年比下滑29％，但由於鍋爐油和杜拜原油差價10.42美元，低於去年的16.45美元，整體跌幅不大。
對中國出口鍋爐油數量增加，彌補BCP銷售給國家產電公司銷量減少的損失。目前BCP已經和中國續簽銷售合約，明年日均出口中國銷量保持在2萬桶，但售價可能會高於今年。
BCP高層透露，原油質量改善工程計畫已經完成50％的進度。使用的主要建築原料與計畫一致，但施工地點過於狹窄，導致工程進度比預期慢2個月。原本計畫在明年第4季投產，估計要延遲至後年初。
按照BCP的年度檢修計畫，煉油質量改善工程的第2煉油廠將和第3煉油廠達成產能鏈接。2個工廠交替停產45天，同時關閉和連接產能12天，導致明年首季業績縮水，日均產油量由70-74萬桶，跌至40-50萬桶。
累積前9個月利潤，BCP已經完成全年利潤目標的77％，聯合證券（US）下調公司明年利潤12％，價值13億9,700萬銖，明年股票的合理價位為16銖。
雖然BCP今年下半年利潤增長可期，但股價漲幅有限，但明年實現產能連接後，後年業績可實現增長，長期看來，可以逢低買入。
對中國出口鍋爐油數量增加，彌補BCP銷售給國家產電公司銷量減少的損失。目前BCP已經和中國續簽銷售合約，明年日均出口中國銷量保持在2萬桶，但售價可能會高於今年。
BCP高層透露，原油質量改善工程計畫已經完成50％的進度。使用的主要建築原料與計畫一致，但施工地點過於狹窄，導致工程進度比預期慢2個月。原本計畫在明年第4季投產，估計要延遲至後年初。
按照BCP的年度檢修計畫，煉油質量改善工程的第2煉油廠將和第3煉油廠達成產能鏈接。2個工廠交替停產45天，同時關閉和連接產能12天，導致明年首季業績縮水，日均產油量由70-74萬桶，跌至40-50萬桶。
累積前9個月利潤，BCP已經完成全年利潤目標的77％，聯合證券（US）下調公司明年利潤12％，價值13億9,700萬銖，明年股票的合理價位為16銖。
雖然BCP今年下半年利潤增長可期，但股價漲幅有限，但明年實現產能連接後，後年業績可實現增長，長期看來，可以逢低買入。
