喜歡就分享這篇文章
【本報訊】金英證券（KEST）預計，泰京銀行（KTB）2007年第4季純利為20億4,400萬銖，季比大幅增長90％，年比暴增379％。主要因為這2個可比時段提列的壞債儲備相當高，而去年第4季只提列39億儲備，由此全年儲備只有185億銖，其中已經包括擔保債權憑證（CDOs）的貶值儲備。
KTB耗費1億6,000萬美元投資擔保債權憑證，目前此項貶值20-30％。迫使KTB必須儲備11-17億銖，由於第4季沒有做不良貸款的處理，不良貸款率維持第3季的10％。
去年10-11月，KTB信貸創下全年最高值達到340億銖，比第3季末增多3.7％。主要原因是對國企和大型商業工程放貸增多，比如對ESSO的放貸。12月份，信貸保持增長局面，部分短期放貸獲得還款。由此預計去年第4季的信貸增幅為2.9％，2007全年信貸增長2.7％。
由於KTB去年上半年信貸增長速度緩慢，不良貸款年比顯著增多。加上上半年利息下跌，導致全年利差由2006年同期的4.1％，跌至3.7％。KEST評估，KTB去年純利為80億2,200萬銖，年比減少43％，成為KTB近5年來業績最差的一年。
受制於壞債儲備高達185億銖，加上國內經濟不景氣，KTB去年信貸增長低迷。受到政府預算恢復正常、以及經濟發展加速的雙重推動，再加上儲備金額減少過半，今年形勢將得到改善。但仍然面臨擔保債權憑證貶值的問題。
KTB未來經營受到2個因素的制約，分別為存在高額儲備和擔保債權憑證貶值帶來的風險。KEST將其去年業績評估作出下調，並上調今年評估，長期來看，純利和資本報酬率有下跌趨勢，合理股價剩餘12.3銖。
目前KTB股價交易僅體現了1.16倍本益比，KEST僅建議持有，等待KTB公布明確的儲備計畫和今年全年發展計畫後再做定奪。
KTB 4日收於9.6銖，比前個交易日下降2.54％，交易價值2億95.4萬銖。
KTB耗費1億6,000萬美元投資擔保債權憑證，目前此項貶值20-30％。迫使KTB必須儲備11-17億銖，由於第4季沒有做不良貸款的處理，不良貸款率維持第3季的10％。
去年10-11月，KTB信貸創下全年最高值達到340億銖，比第3季末增多3.7％。主要原因是對國企和大型商業工程放貸增多，比如對ESSO的放貸。12月份，信貸保持增長局面，部分短期放貸獲得還款。由此預計去年第4季的信貸增幅為2.9％，2007全年信貸增長2.7％。
由於KTB去年上半年信貸增長速度緩慢，不良貸款年比顯著增多。加上上半年利息下跌，導致全年利差由2006年同期的4.1％，跌至3.7％。KEST評估，KTB去年純利為80億2,200萬銖，年比減少43％，成為KTB近5年來業績最差的一年。
受制於壞債儲備高達185億銖，加上國內經濟不景氣，KTB去年信貸增長低迷。受到政府預算恢復正常、以及經濟發展加速的雙重推動，再加上儲備金額減少過半，今年形勢將得到改善。但仍然面臨擔保債權憑證貶值的問題。
KTB未來經營受到2個因素的制約，分別為存在高額儲備和擔保債權憑證貶值帶來的風險。KEST將其去年業績評估作出下調，並上調今年評估，長期來看，純利和資本報酬率有下跌趨勢，合理股價剩餘12.3銖。
目前KTB股價交易僅體現了1.16倍本益比，KEST僅建議持有，等待KTB公布明確的儲備計畫和今年全年發展計畫後再做定奪。
KTB 4日收於9.6銖，比前個交易日下降2.54％，交易價值2億95.4萬銖。
