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【本報訊】大城證券預計，泰國萬埠礦業（BANPU）去年第4季純利為19億銖，每股盈餘6.95銖，季比和年比分別增長10％和61％。其中4億銖來自投資蘭那礦業（LANNA），投資印尼子公司ITMG獲得10億銖回報。
如果不包括上述2項特殊收入，上季的利潤為5億2,200萬銖，季比和年比分別衰退69％和72％。導致業績滑坡的因素包括，印尼煤礦的銷量只有490萬噸，季比和年比分別減少3％和25％，毛利率也由37％跌至36％。持股50％的BLCP子公司只有1個月貢獻利潤。
大城將BANPU 2007年利潤預估下調9％，剩餘54億銖，年比增幅45％。但獲得上述2項特殊利潤14億銖後，全年純利得以上調12％，達到66億銖，年比增幅82％。去年雖然煤炭價格上漲近40％，每噸售價達到40美元，但全年銷量只有1萬9,200萬噸。
BANPU今年毛利率將自去年的37％提升至41％，銷量也將增多4％，達到2,000萬噸。預計今年利潤為72億4,000萬銖，年比增長34％。純利72億1,000萬銖，年比增長10％。大城將BANPU合理股價由383銖提升至479銖，建議買進。
如果不包括上述2項特殊收入，上季的利潤為5億2,200萬銖，季比和年比分別衰退69％和72％。導致業績滑坡的因素包括，印尼煤礦的銷量只有490萬噸，季比和年比分別減少3％和25％，毛利率也由37％跌至36％。持股50％的BLCP子公司只有1個月貢獻利潤。
大城將BANPU 2007年利潤預估下調9％，剩餘54億銖，年比增幅45％。但獲得上述2項特殊利潤14億銖後，全年純利得以上調12％，達到66億銖，年比增幅82％。去年雖然煤炭價格上漲近40％，每噸售價達到40美元，但全年銷量只有1萬9,200萬噸。
BANPU今年毛利率將自去年的37％提升至41％，銷量也將增多4％，達到2,000萬噸。預計今年利潤為72億4,000萬銖，年比增長34％。純利72億1,000萬銖，年比增長10％。大城將BANPU合理股價由383銖提升至479銖，建議買進。
