KCE首季營收估6200萬 季增25％
2011-05-02 11:20:30 作者：udnbkk51 来源： 浏览次数：0
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【本報訊】亞洲證券（ASP）分析，得益於寬乍倫電子（KCE）提高產能利用率，自去年第4季的68％，今年首季增至83％。預期總營收可望達到6,200萬銖，季比攀升25.4％；毛利率自前1季的13.6％，提高至19％。
ASP指出，盡管KCE上季受到原料漲價的打壓，但由於產能利用率提高，開支占總成本40％的比例不變，加上泰銖匯率季比略微貶值1.9％，所以刺激毛利率上升。預期其他支出沒有明顯變化，首季純利估約1億4,800萬銖，比去年第4季翻4倍。
第2-3季為電子產品的出口旺季，ASP看好KCE的訂單及業績將持續增長。針對日本強震導致電子零配件短缺的問題，預期不會對KCE帶來直接衝擊，因為主要原料來自台灣，庫存能夠滿足第2季的生產需求，而且主要汽車工業客戶是歐洲車廠的供應商。另一方面，此次日本零配件斷鏈危機，更為公司帶來打入日本印刷電路板（PCB）市場的商機。
公司準備把部分泰銖債務轉換為美元債務，價值約6,500萬美元，預期能在第2季內完成相關手續，有助降低泰銖匯率波動的風險，並減少貸款成本負擔。
得到金融成本負擔減輕的支持，ASP看好KCE業績前景，所以將其目標價格評估為10銖，建議買進。
