全年同店銷售增幅 GLOBAL鎖定10%
2013-09-19 12:25:30 作者：udnbkk55 来源： 浏览次数：0
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【本報訊】磨鑾證券（BLS）分析，沙炎全球家庭用品（GLOBAL）第三季的同店銷售增長率不會有太大的起色，管理層也認為至少要等到今年末季才會有突破，全年增幅目標仍鎖定10%。但BLS認為在實現上有困難，會直接受到國內消費情結起伏的影響，因此僅將該額度評估為8%。
不過，BLS還是看好GLOBAL下半年的經營前景，得益於公司不斷增加店面數量。今年迄今為止，已增設了7家新分店，其中5家於上半年開幕，全年分店新增目標為12間。
GLOBAL今年第2季盈利2億2,853.7萬銖，每股盈餘0.0892銖。獲利比去年同期的1億4,896.9萬銖，攀升7,956.8萬銖，年增53.4%，但季比下挫23%，低於BLS之前預測的13%。
GLOBAL今年前2季獲利5億2,362銖，每股盈餘0.2065銖。純利比1年前的2億9,200.8萬銖，提升2億3,161.2萬銖，年升79.3%。
GLOBAL第二季的銷售達36億4,861.1萬銖，年增40%，同店銷售增長率為6.4%，是自從2010年末季以來的最低值。非主營業務收入為1億225.4萬銖，年比走高23%。總收入共計37億5,086.5萬銖，比1年前成長40%。
公司第2季的銷售成本為30億9,277.7萬銖，年比多支出41%。毛利率從一年前的15.3%，小幅下降到15.2%。行銷支出1億5,238.3萬銖，年比提升53%。行政支出2億133.5萬銖，年比走高40%。利息支出為1,860.9萬銖，年比縮減57%。經營開銷合計34億6,510.4萬銖，年增39%。
GLOBAL第二季稅前盈利達2億8,576.1萬銖，年增47%。納稅5,722.4萬銖，年比多支出28%。
累積GLOBAL今年前兩季的同店銷售增長率達7.3%，總收入共計74億7,278.7萬銖，年比提升43%。經營開銷合計68億1,811.6萬銖，年比多支出41%。稅前盈利達6億5,467.1萬銖，年比成長72%。納稅1億3,105.1萬銖，年增49%。
BLS將GLOBAL今年盈利預測下調4%，主要是因為匯兌虧損、以及同店銷售增幅不及預期。但公司的投資優勢在於，經營穩固，擴展分店的同時確保盈利的持續攀升，未來3年的複合成長率高達63%。
BLS將其目標價評估為23.5銖，建議買進。
