KKP上季估賺11.4億 季跌7.8％
2013-10-10 10:38:38 作者：udnbkk55 来源： 浏览次数：0
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【本報訊】亞洲證券（ASP）預測，丘細見銀行（KKP）第3季盈利估11億4,000萬銖，每股盈餘1.37銖，雖然季比下挫7.8%，但年比有望成長22.9%。
ASP評估，KKP第3季的淨利息收入估達20億3,300萬銖，季比恐下挫7.5%，但年比看漲14.1%。手續費收入不過11億2,200萬銖，季比看跌15.9%，年比估猛增1.04倍，主要是因為來自於BTS基金的顧問和其他交易收入達3億7,200萬銖，未在第2季入賬。
KKP第3季的非主營業務淨收入估達3億8,500萬銖，季比下挫1.9%，年比也大幅縮水45.1%。銀行的貸款達1,872億300萬銖，季比增幅為3%，年比大幅攀升17.1%，前9個月的貸款增幅達11.2%。其中大筆款項來自於汽車貸款，而且外府市場的經營效益高於曼谷。同時，中小企業貸款主要面向物流業，額度占整體借貸的25%。
在KKP的整體借貸中，汽車分期付款的額度高達71%，接下來為房地產貸款的14%、中小企業的11%以及雜項借貸的4%。同時，銀行的儲蓄累積到1,996億4,800萬銖，季比提升1.2%，年比下挫2.7%。
KKP第3季的壞賬提列4億6,800萬銖，季比估大幅下滑37.4%，但年比攀升9.5%。不良貸款（NPL）占整體借貸的額度達3.4%，其中大筆款項涉及二手車貸款，雖然額度高於第2季的水準，但低於銀行目標的3.5%。
KKP第3季的利差估下滑41個基本點，不過3.54%，主要是大筆房地產貸款於第2季還款，前3季的額度估3.49%。但資金成本估保持穩定，基本與第2季持平。經營支出季比沒有太大起伏，但年比估多開銷11.5%。由於整體收入的下滑，導致KKP第3季的收支比率從第2季的42.49%，攀升到47.48%，前3季估達44.99%。
ASP維持對KKP 2013-2014年的盈利預測，雖然前9個月的獲利預測僅占對其全年盈利預測的80%，還是看好截至今年底的經營前景。不過銀行的手續費收入和投資獲利波動較大，主要視泰國資本市場的發展而定。如果資本市場上商機多，勢必直接拉升KKP的獲利。
KKP今年的經營效益顯著，第2季盈利12億3,718.3萬銖，每股盈餘1.48銖，獲利比去年同期攀升51.3%。前2季的獲利累積到23億9,942.6萬銖，每股盈餘2.88銖，純利比1年前走高72%。KKP董事會隨後宣布，上半年每股分紅1銖，相當於34.7%的純利率。
ASP分析，KKP的投資優勢在於，股息回報率較高，介於6-8%之間。長線經營前景明朗，股東權益報酬率上看14.4%。其目標價被評估為50.3銖，折合1.29倍的市價對淨值比，股價升值空間較高。
