TISCO前8個月貸款年增27.1％
2013-10-15 11:22:28 作者：udnbkk55 来源： 浏览次数：0
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【本報訊】磨鑾證券（BLS）將鐵士古銀行（TISCO）今年的盈利預測下調4.2%，降到46億銖；同時，明年獲利預測也下修11.7%，跌至53億銖。主要是考慮到壞賬提列今年估計攀升7%，達到29億銖；明年也看漲20%，將達30億銖。
BLS：TISCO第3季盈利估11.5億 年增21%
BLS雖然將TISCO今明兩年盈利下調，仍認為銀行的投資吸引力較高，原因在於股價低廉，僅折合1.1倍的市價對淨值比，但股東權益報酬率（ROE）在銀行類股中居冠，高達20%；今明兩年的貸款業績看漲；銀行嚴格管理資產品質，不良貸款（NPL）在銀行類股中最低，僅為1.45%；以及分紅優厚，今年的股息回報率將達6.4%，明年則上看7.4%。
BLS評估，TISCO第3季的貸款季比估增2.5%，前8個月的貸款年比提升27.1%，全年增幅上看22%。利差達2.9%，季比持平。壞賬提列估達6億8,000萬銖，年比提升28%，季比走低16%。
BLS計算，TISCO第3季的收支比率估達43.7%，年比持平。手續費收入估達12億6,900萬銖，年升20%，2013全年的增幅將達19%，明年成長率將達13%。第3季盈利估達11億5,000萬銖，每股盈餘1.44銖，年增21%，季跌1%。納稅率從1年前的23%，降低到20%。
BLS評估，TISCO第3季的淨利息收入估達22億9,300萬銖，年比提升26%，季增3%。非利息收入上看14億8,400萬銖，年比上揚36%，但季比恐下挫2%。壞賬提列估達6億8,000萬銖，年比走高28%，季比縮減16%。
BLS將其目標價下修22%，降至47.5銖，折合1.45倍的市價對淨值比。
ASP：TISCO第3季盈利估11.8億 年升24%
ASP：TISCO第3季盈利估11.8億 年升24%
同時，亞洲證券（ASP）評估，TISCO第3季盈利有望創新高，估達11億8,000萬銖，季比提升1.9%，年增24%。得益於淨利息收入季比看漲3.1%，年增26.1%；以及貸款季比估增2%，年比成長25.4%。
TISCO第3季的利差估達2.82%，年比持平。手續和服務費收入季比有望提高4.1%，年比成長18.8%。雖然壞賬提列攀升，但不良貸款（NPL）毛額季比估持平，占整體借貸的1.31%。
ASP計算，TISCO今年前三季的盈利年比看漲15.2%，估占ASP對其全年盈利預測的81%，全年獲利成長率上看20%。ASP維持對TISCO 2013-2015年的盈利預測不變，經營前景較明朗。
ASP將其目標價評估為43銖，投資吸引力在於，2013-2015年股東權益報酬率上看19.5%，這3年的平均股息回報率將高達7%。
