TMB第2季估賺17.8億年飆6.1倍

2014-07-10 10:54:03 作者：udnbkk55 来源：浏览次数：0

【本報訊】亞洲證券（ASP）預測，泰軍人銀行（TMB）今年第2季估賺17億8,500萬銖，每股盈餘0.04銖。季比走高11.4%，年飆6.1倍，主要是得益於銀行淨利息和非利息收入的雙重攀升。

在TMB第2季的非利息收入中，手續費收入季比有望提升9.7%。同時，其大企業以及中小企業貸款的業績也較理想。整體貸款業績達5,157億7,900萬銖，季比估提升3%，年比有望大幅攀升11.1%。

此外，TMB第2季的非利息收入季比估提高6.7%，大筆款項來自於投資以及出脫資產的獲利。信貸成本估達0.92%，上半年則為0.91%。

ASP評估，TMB第2季的經營開銷基本保持穩定，估達37億7,800萬銖。收支比率有望降低到52.67%，上半年估達53.86%。促使整體收入以及盈利的成長。利差基本保持穩定，估達2.83%，上半年則上看2.92%。

ASP計算，TMB第2季的淨利息收入估達52億2,700萬銖，季增3.8%。淨手續費收入上看12億4,500萬銖，季比上揚9.7%。非主營業務收入估達7億銖，季比走高6.7%。

受制於政局混亂，導致經濟成長遲緩的同時，TMB上季的不良貸款（NPL）年比趨增，整個銀行業均面臨該局面。第2季的壞賬價值估達11億8,600萬銖，所幸季比縮減66.7%。

整體來看，TMB上半年的貸款估比去年底成長3.3%，但大幅低於ASP之前評估目標的8%。重點指望國內經濟能在下半年回升，促使銀行的各項經營指標同比走高。

TMB今年的一個經營重點在於，嚴格控制不良貸款占整體借貸中的額度。目標計畫從去年的3.59%，壓低到3%。ASP認為，只要TMB能順利達成該目標，就可以壓低壞賬提列額度，形同拉升盈利增幅。

ASP暫時維持對TMB今年的盈利預測不變，對其今年上半年的盈利預測占全年獲利預估的44%。上半年淨利息收入估達96億3,300萬銖，年增6.5%。淨手續費收入達28億1,600萬銖，年跌15.4%。非主營業務收入估達14億2,900萬銖，年降5.1%。

TMB上半年的貸款估達4,642億2,900萬銖，年比看漲11.1%。壞賬價值估達46億7,600萬銖，年比大幅縮減49.8%。盈利上看20億6,900萬銖，每股盈餘0.05銖，比1年前成長63.7%。

迄今為止，KBANK股票的本益比為11.92倍，市價對淨值比為2.22倍，年均股息回報率為1.63%，市值高達5,145億5,094萬銖。

ASP將其目標價從之前評估的2.62銖，相當於1.7倍的市價對淨值比；拉升到2.88銖，折合1.87倍的市價對淨值比，股價未來升值空間較高。

TMB 9日的收盤價為2.5銖，比前個交易日小漲0.81%，成交1億2,292.3萬銖。