TISCO今年盈利將達39億年降8.7％

2014-10-14 08:41:51 作者：udnbkk55 来源：浏览次数：0

【本報訊】輝立證券維持對鐵士古銀行（TISCO）今年盈利預測不變，銀行不發放年中紅利也在意料之中。

TISCO 7月分貸款月比縮減0.5%，年降4.6%。實際上，從去年底開始，銀行的貸款業績就持續縮水，目前連續7個月下滑。同時，儲蓄月比也走低3.5%，跌勢也始於去年底。貸款和儲蓄的萎縮，導致銀行存放款比率從6月分的123.6%，攀升到7月分的127.4%。

輝立分析，制約TISCO盈利保持成長的一個因素在於，分期付款的償還問題。之前的政治亂局導致國家經濟成長率放緩，直接導致國民消費信心和能力的下挫，最明顯的是汽車銷量大幅下滑，導致銀行的貸款業績成長艱難。

不過輝立還是看好TISCO的貸款業務能於下半年實現增長，還是拜國家經濟反彈所賜。輝立仍將銀行今年的貸款增幅目標鎖定2%，全年盈利估達39億銖，年比下挫8.7%。每股有望分紅2銖，折合4.8%的股息回報率。

TISCO今年第2季盈利僅為9億9,178.5銖，每股盈餘1.24銖，獲利比去年同期下挫14.4%。累積前兩季的盈利不過19億2,647.7萬銖，每股盈餘2.41銖，純利比一年前下降16.7%。

迄今為止，TISCO的股價折合8.86倍的本益比，市價對淨值比為1.46倍，年均股息回報率為4.68%，市值為342億2,659萬銖。

輝立分析，TISCO的投資優勢在於，2015年的貸款增幅看漲。再加上銀行分紅優厚，股息回報率較高。

輝立將其目標價評估為46銖，股價未來還有成長空間。

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