KBANK第2季估賺106.6億年跌9.1％

2015-07-13 09:45:05 作者：udnbkk55 来源：浏览次数：0

【本報訊】亞洲證券（ASP）預測，開泰銀行（KBANK）今年第2季的盈利估達106億6,400萬銖，每股盈餘4.46銖，年比看跌9.1％，季比下滑14％。主要是由於經營支出攀升，其中大筆款項涉及分期付款。

KBANK第2季的收支比率看漲到47.61％，高於首季的42.52％。壞賬提列同樣看漲，這是由於提升信貸成本所致，而且未來每季都會上揚，導致全年的不良貸款（NPL）占整體貸款的額度從首季末的2.47％，攀升到2.7-2.8％，擠壓第2季的利差降至3.58％，低於首季的3.68％。

ASP評估，KBANK第2季的淨利息收入估達211億1,700萬銖，季比小幅上揚0.7％，年比有望走高2.6％。淨手續費收入達88億銖，季比走低2.6％，但年比估提升6％。

KBANK第2季的非主營業務收入估達66億6,800萬銖，季比提升6.7％，年比走高26.4％。銀行營業收益恐降至365億8,500萬銖，季比小漲0.9％，年比看漲7.1％。

KBANK第2季的經營支出估達174億1,700萬銖，季比多開銷13％，年比走高15.1％，其中大筆款項涉及人事支出。壞賬價值47億銖，季比提升17.3％，年比大幅上揚54.8％。

由於KBANK管理層調升壞賬提列額度，導致ASP將其今年的盈利預測下調16.3％，明年的獲利預測也被下修10.3％，反應出信貸成本將於每季趨於攀升。利差勢必隨之同步下滑，銀行針對中小企業的貸款返還政策過於寬鬆。

ASP將KBANK今年的各項經營指標均進行調整，今年的利息收入估達1,128億銖，利息支出將達311億9,700萬銖，淨利息收入為816億300萬銖。手續和服務費收入將達380億1,700萬銖，非主營業務收入達968億9,600萬銖。

KBANK今年的經營支出將達1,381億4,300萬銖，壞賬價值226億6,200萬銖，稅前盈利達557億1,200萬銖。純利預測走低到418億9,600萬銖，每股盈餘17.51銖。全年每股估分紅4.3銖，折合2.2％的股息回報率。

KBANK今年的貸款增幅估達6％，利差為3.52％，收支比率為45.3％。截止到今年底，銀行的股東權益報酬率上看15.4％。

ASP看低KBANK未來盈利的成長能力，在下修KBANK今明兩年的盈利預測後，其目標價也從之前的270銖被下修至232銖，折合1.92倍的市價對淨值比，股價未來還具升值空間。

迄今為止，KBANK的股價折合9.65倍的本益比，市價對淨值比為1.73倍，年均股息回報率為3.96％，市值為5,142億4,968萬銖。

迄今為止，KBANK的股價折合9.6倍的本益比，市價對淨值比為1.66倍，年均股息回報率為2.14％，市值為4,475億3,966萬銖。

KBANK10日的收盤價為187銖，比前個交易日攀升2.19％，成交達18億1,763.2萬銖。

关键词：季估賺