KTB第2季估賺68.4億年跌10％

2015-07-14 08:41:19 作者：udnbkk55 来源：浏览次数：0

【本報訊】亞洲證券（ASP）預測，泰京銀行（KTB）今年第2季的盈利估達68億3,600萬銖，每股盈餘0.49銖，年比看跌10.3%，季比下滑13.8%。主要是由於壞賬提列大幅攀升，特別提列的額度估36億銖，顯著高於月均正常水準的7億銖，上季壞賬提列合計57億銖，季比走高53%，年增6.2%。

KTB第2季的不良貸款（NPL）估攀升到30-50億銖，占整體貸款的額度從首季末的2.82%，繼續攀升。其中房屋、以及中小企業貸款占據大筆份額。就算不計這個款項，銀行第2季的主營業務經營也是平平，受制於貸款增幅放緩的同時，壞賬提列、以及各項經營成本卻走高。

ASP評估，KTB第2季的淨利息收入估達194億1,600萬銖，季比小幅上揚0.4%，年比有望走高10.8%。淨手續費收入達40億4,000萬銖，季比走低6.7%，年比估縮減2.2%。

KTB第2季的非主營業務收入估達35億400萬銖，季比提升2.6%，年比走高10.6%。銀行營業收益恐降至269億6,100萬銖，季比小跌0.5%，年比看漲8.6%。

KTB第2季的經營支出估達125億7,400萬銖，季比少開銷4.5%，年比走高22.1%，其中大筆款項涉及人事支出。壞賬價值57億銖，季比大幅提升53%，年比上揚6.2%。

由於KTB管理層大幅調升壞賬提列額度，導致ASP將其今年的盈利預測小幅下調1%，明年的獲利預測也被下修2.5%，反應出貸款成長率的放緩、經營開銷的趨升，特別是今年下半年的經營前景更是不樂觀，各大銀行間勢必為爭奪貸款而使出各種解數。

ASP將KTB今年的各項經營指標均進行調整，今年的利息收入估達1,340億5,800萬銖，利息支出將達551億8,700萬銖，淨利息收入為788億7,000萬銖。手續和服務費收入將達247億7,200萬銖，非主營業務收入達118億5,300萬銖。

KTB今年的經營支出將達541億900萬銖，壞賬價值230億1,800萬銖，稅前盈利達383億6,800萬銖。純利預測走低到296億4,400萬銖，每股盈餘2.12銖。全年每股估分紅0.85銖，折合5%的股息回報率。

KTB今年的貸款增幅估達7.1%，利差為2.8%，收支比率為46.85%。截止到今年底，銀行的股東權益報酬率上看12.3%，長線額度為13.5%。

ASP看低KTB未來盈利的成長能力，在下修KTB今明兩年的盈利預測後，其目標價也從之前的23銖被下修至20銖，折合1.13倍的市價對淨值比，股價未來還具升值空間。

迄今為止，KTB的股價折合7.33倍的本益比，市價對淨值比為1倍整，年均股息回報率為5.23%，市值為2,403億8,825萬銖。

关键词：季估賺