CPF明年盈利估大漲1.6倍
2015-12-26 10:20:51 作者：udnbkk55 来源： 浏览次数：0
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【本報訊】磨鑾證券（BLS）分析，卜蜂食品（CPF）今年的盈利增幅將趨於加快，明年則大幅看漲1.6倍。基於公司經營前景的明朗，BLS認為目前是累積起股票的大好時機。
BLS看好國內肉品市場的需求將於本月反彈，主要得益於進入新年階段，促使消耗量提升。基於各種經營反彈的信號出現，促使BLS將CPF今年的主營業務盈利預測大幅上調48%，估達30億9,000萬銖；明年也上修7%，估計達到80億7,000萬銖。
此外，BLS還將CPF今年的毛利率預測從之前的12.7%，上修到13.4%；明年的毛利率預測也由13.3%，攀升到14%。
CPF今年第3季盈利35億7,142.1萬銖，每股盈餘0.48銖。純利比去年同期的41億5,801.7萬銖，走低5億8,659.6萬銖，雖然年跌14.1%，但季比提升20%。
累積公司前3季獲利95億1,043.7萬銖，每股盈餘1.29銖。純利比一年前的97億5,406.8萬銖，下滑2億4,363.1萬銖，年降2.5%。
CPF第3季的銷售為1,118億7,746.1萬銖，年比持平。利息收入達1億4,965萬銖，年比提高17%。匯兌盈利達8億5,682.8萬銖，去年同期無此進項。投資獲利12億4,422.8萬銖，年比下滑24%。非主營業務收入不過4億2,824.3萬銖，年比走低6%。總收入共計1,145億5,641萬銖，年比持平。
CPF第3季的銷售成本為950億4,966.6萬銖，年比縮減1%。生物資產價值損失1億9,556.6萬銖，損失年比縮減25%。行銷支出51億2,326.8萬銖，年增5%。行政支出達68億2,595.3萬銖，年增11%。利息支出28億3,702.8萬銖，年比提高21%。經營支出合計1,096億4,034.9萬銖，年比持平。
CPF分公司和合資企業第3季獲利12億3,831.2萬銖，年比走高2%。稅前盈利61億5,437.3萬銖，年降3%。納稅12億1,602.6萬銖，年比持平。
累積CPF今年前3季的總收入共計3,220億8,564.4萬銖，經營支出合計3,101億9,583.6萬銖，年比均持平。稅前盈利156億2,504.8萬銖，年比小幅攀升1%。納稅25億8,456.8萬銖，年比縮減19%。
截至到今年第3季末，CPF資產價值4,482億7,040.3萬銖，比去年底攀升8%。負債達2,751億540.8萬銖，升幅為9%。股東淨資產累積到1,731億6,499.5萬銖，比2014年末成長6%。
BLS預測，CPF今年的收入將達4,204億2,800萬銖，年比恐跌1.3%。成本估3,639億8,800萬銖，毛利上看564億4,000萬銖，折合13.4%的毛利率。未計利息、納稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）將達233億5,300萬銖。
BLS計算，CPF今年的盈利將達109億9,800萬銖，每股盈餘1.42銖，年比看漲4.1%。全年每股有望分紅0.8銖，折合3.9%的股息回報率。截止到今年底，公司的股東權益報酬率將達9.2%。
BLS僅將其目標價評估為30.25銖，股價未來還具成長空間。
关键词：盈利
