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凱基證券(KGI)認為,新的視節目分級制度還不會對BEC業績造成影響,依據有:1、比較起原來的播出規定,新規定更容易執行;2、長期看來,公司很容易調整自己的節目內容順應新規定;3、近日,政府已經成立評定小組對新的電視節目分級制度進行審核和改進,估計民間企業會比較滿意。 此外,BEC的市占率、廣告銷售率和收視率等還在直線上升,5月份,公司廣告市占率比去年同期增長9.4%,今年頭5個月廣告收入增長幅度為25%,高於去年同期的22%,黃金時段收視率由4月份的28%提升至31.5%。因此,凱基證券認為,BEC將持續獲得從TITV電視台流出的黃金時段廣告。 同時由於國內消費者信心指數回升,並出於對大選後明年國內消費復甦的期望,預計明年的電視廣告費用將高於今年。而BEC正是最大受益者。凱基證券將BEC明年合理價由原先預估的27.50銖上調至29.50銖,建議買入。 |