读新闻
PTL首季收入有望達到14億4,400萬銖,國內和土耳其工廠的產能利用率將達到105%和110%。不過首季的毛利率不會隨之飆升,僅從上季的21.8%,攀升到22.04%,受到原材料價格提升的制約。由於高油價、地區聚乙烯供應趨勢將拉升苯二甲酸(PTA)的售價。但是未來PTL的毛利率將受益於PTA的供大於求。從今年初開始,PTA亞洲的產能達到180萬噸,另外還有100萬噸將於未來幾年內實現。PTL的利多因素包括,包裝用薄膜的需求提升、PTA的過度供應、產能大幅度提升、以及生產科技的進步。風險因素則為,泰銖持續升值、油價高漲。 實際上,國際市場原油價格、乙二醇(MEG)和PTA的價格波動直接影響PTL的盈利能力。KEST看好PTL長線盈利能力,將其股票的合理價位評估為5.1銖。仍然維持之前的投資建議,繼續累積。 |