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京都證券分析，雖然目前IT公司家庭用戶市場業績年增達10％，但由於今年消費者信心大幅下滑，對公司業績造成部分衝擊。而且公司原本計畫今年之內新增5家銷售分店，但現在已經削減為僅在12月份新增1家分店。因此京都證券認為，IT公司今年很難實現10％的年增目標，預計全年收入為56.06億銖，年比增長8.2％。 此外，IT公司將IT Express分店計畫延遲，直到明年樣板店成型，才開始逐漸擴展分店，計畫到2011年完成10家分店目標。明後2年公司營收估計分別增長11.9％和13.1％。 由於即將進入銷售旺季，京都證券認為公司在未來2個季度內業績都將處於上升期，而第4季度大選完成後，消費者信心恢復也將明顯推動公司業績增長。初步估計3和4季度獲利分別為4,200-4,700億銖和4,000-4,200億銖。 儘管今年公司業績表現平平，但京都證券認為，全年業績低谷期已經過去，而且公司現金流量較為充裕，加上沒有長期大型投資計畫，今年公司有望配發紅利0.34銖，接近去年的0.36銖，股息回報率5.5％。 雖然京都證券將公司2007-2009年間業績作出下調，但明年業績總體來說保持增長，京都證券將公司今年合理價由先前預估的9.11銖下調至8.01銖。建議買入。 IT昨以6.2銖作收，沒有漲跌，成交值約274萬銖。 |
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