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泰國帕玲工業(PDI)目前正在申請延續美索煤礦開發權,美索煤礦占公司總產能的40%,已經獲得環保局批准,但還需要等待國家資源局審核和批准,並獲得內閣通過,如果10月份無法及時獲得開發權續約,那麼公司剩下的存貨只能夠維持到明年首季。公司另一個選擇是進口,但如果這樣的話,毛利率只剩下12%,遠遠低於自己生產。京都證券認為,由於政局不穩,可能會導致公司申請續簽美索煤礦開發權的工作延遲,意味著公司無法趕在每噸3,000美元的大好時機銷售產品。 預計進入雨季,給公司的開採工作帶來困難,第3季銷售額略低於第2季度,且產品售價比第2季度時的3,239美元下跌12%,雖然第3季出貨量中,預售的低價產品只有2,500噸,但整體業績仍然受到拖累,預計銷售額只有1,000-1,300萬美元。 京都證券認為,申請美索煤礦開發權續約延遲,將使得PDI公司無法簽訂提前銷售合約,嚴重影響公司業績和創利能力,建議脫手,合理價38銖。 |