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金英證券(KEST)預計,SCB第3季公司純利為45.08億銖(每股盈餘1.33銖),年比增長22%,依託在於:1、由於公司的普遍投資獲得分紅回報和放款持續增長,利差由3.5%擴至3.7%;2、非利息收入年比增長28%,大部分來自為基金提供服務的手續費收入、證券交易手續費、銀行保險手續費收入等。由於利息和手續費收入持續增多,第3季業績比較第2季度增長5%。 預計第3季SCB放款有望增長2.6%,推動前9個月放款年比增長8.1%,其中中小型企業和散戶是推動放款的主要動力,而商務信貸發展較為緩慢。隨著第4季度高峰期到來,預計SCB今年可完成13%的放款增長目標。 第3季SCB銷售不良貸款55億銖,第4季度還將拋售。SCB大砍不良貸款的政策是為了壓低逾放比至6%以下,而目前逾放比高達7.8%。 金英證券將SCB長期投資回報率由17%上調至17.25%,明年合理價由85.40銖上調至89銖,建議買入投資。 |