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凱基證券(KGI)預計,STANLY2008第2季純利為3.12億銖,年比和季比小跌4%和3.2%。扣除匯率利潤,正常盈利為3.07億銖,年比和季比維持不變。今年國內摩托車營收一蹶不振,前8個月的營收增長率下滑16.8%,沒有新款上市,Honda Icon的訂單勉強維持收入增長。預計2008年第2季營收額為20億銖,年比和季比均未增長。由於缺乏新款訂單,公司不良產品率較低,毛利率維持去年同期和上季度的21%。試投產費用龐大,加上新工廠開工後,薪水增多,而新工廠還未盈利,導致STANLY第2季管銷支出高達1.19億銖,年比增多35.7%。預計第2季支出共計8,300萬銖,年比減少11.6%,但季比增多3%。 |