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雖然OISHI第3季銷售額比第2季下滑10.8％，除進入旺季外，還將高盈利的飲料生產線轉往經營成本較低的春武里工廠，促使毛利率由第2季的33.7％，提升至36.7％。毛利率較高的餐飲業收入和利潤也呈現顯著增長，管銷費控制得當。 受到業績復蘇推動，加上OISHI自身現金流量非常充裕，預測今年每股將配發0.7銖紅利，股息回報率為2.8％，計畫在本月21日除息，12月4日兌現。沙炎工業證券（SSEC）走訪OISHI高層後，預計公司明年的經營將持續好轉，特別是綠茶飲料市場的產值增長最猛，市占率有望超過今年的70％。 OISHI明年將推出新口味綠茶，爭奪毛利率較高的汽水市場。明年計畫斥資2億銖新增20家餐飲連鎖店，側重發展毛利率較高的品牌，如Shabu Shi，並繼續從日本引進新品牌的餐廳。沙炎工業認為，速食外賣收入未來增長前景可觀。屆時OISHI將尋求更多的合作夥伴，謀求長期合作模式，節約成本支出。 沙炎工業將OISHI今年的盈利預估由先前的4億3,600萬銖，上調到4億8,200萬銖，年比增長155％。預計明年還將繼續走高38％，達到6億6,300萬銖。股票合理價評估為28.69銖，建議買進。 |
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