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同時，寬帶網絡用戶，也以月增687萬人的速度快速擴充，超越2006年555萬人的記錄。由此看來，DELTA業績增長將超過此前的預估值。丘細見證券評估，DELTA 2007年第4季的純利不會低於8億銖，如果不出現特殊項目支出，額度甚至有可能達到9億銖。 丘細見預計，DELTA 2007年全年純利不會低於29億3,400萬銖，年比增長50％。截至到去年2007年9月底，公司流動資金價值44億1,977.5萬銖，折算每股現金流量為7.85銖。加上DELTA將改變在印度的投資方式，由投資興建工廠，調整為投資現成工廠，相對耗費資金不多。 DELTA近期沒有大規模的投資項目，估計會提撥100％的純利分紅。而且丘細見預測，公司一定會派發紅利，否則過多的現金流量將導致資產利用率降低。丘細見將DELTA每股紅利由1.6銖，上調至1.80銖，股息回報率高達8.3％。如果公司每股派發2銖紅利，股息回報率將增至9.2％。 丘細見認為，印度國內的移動通訊市場前景亮麗，預計在2010年前，移動通訊的用戶將增至4億500萬人。但由於多家通訊服務商之間激烈的市場競爭激烈，可能會給移動電話生產商、及服務運營商的盈利帶來沖擊。同時還給銷售網絡擴充配件的業者帶來機遇，所幸收益仍大於風險。 作為3大系統數據交換裝置銷售商之一的DELTA，無疑也將從印度通訊市場擴充上受益。丘細見預計，DELTA今年銷售電源供應器的收入比例將增至59％。全年股息回報率有望衝至8-11％，今後3年資泰國世界日報酬率非常可觀。推動合理股價漲至31銖，建議買進。 DELTA 4日收於21.9銖，比前個交易日攀升0.92％，交易價值5,326.3萬銖。 |
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