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總體來看，CCET去年第4季銷售共計7億8,490萬美元，折合257億6,041.8萬銖，季比和年比分別提升3％和31％。全年銷售額27億2,710萬美元，折合895億銖，年比增長36％。 大城證券之前預計，CCET去年第4季收入共計264億2,400萬銖，季比維持不變，因為年底時銷量增長回落。泰銖兌美元匯率為33.92，季比升值0.4％。但第4季收入年比依然呈現增長15％的局面，全年產品需求和交貨量提升。預計第4季毛利率將自第3季的5.9％，跌至5.6％。 去年第4季，CCET為印度客戶交貨的移動手機只有300-400萬部，第3季交貨800-900萬部，而手機產品毛利率較高，所以導致毛利率下滑。但隨著規模擴大帶來的經濟效應，加上泰銖匯率趨於穩定，第4季毛利率仍然好過2006年第4季4.7％的水平。第4季純利為9億2,400萬銖，季比跌落4％，但年比增長37％。 CCET去年全年收入有望達到1,158億3,700萬銖，年比增幅為27％，主要推動力來自與希捷公司簽署合作協定，於去年底開始投入硬碟產品開發生產（ODM），同時為印度生產移動手機也是一大收入來源。印度國內移動通訊市場發展空間較大，截至去年10月底，手機使用率只有19％，印度政府將推行鼓勵手機使用的政策，為CCET未來訂單增多帶來機遇。 大城預計，CCET今年可以保持5.3％的毛利率，為希捷公司開發生產硬碟毛利率將高於代工（OEM）效益。目前公司接獲的訂單穩定增長，預計今年全年純利可達42億3,000萬銖，年比增長32％。 CCET是電子類股中業績增幅最顯著的公司，大城證券預計2008-2010年間，CCET可保持年均19％的業績增長，目前股價交易本益比只有7.1倍，低於電子類股平均本益比9倍。 加上堅持分紅的政策非常有吸引力，預計2007下半年每股還有望分紅0.28銖，上半年已經分紅0.2銖，股息回報率4％。今年每股有望派發紅利0.57銖，股息回報率高達8.4％。大城將其合理股價評估為9.5銖，建議買進。 |
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