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預計2007年第3季,STANLY的收入將達到20億2,100萬銖,新接獲的生產主要來自雅馬哈和鈴木摩托車,同時還有國外的汽車車燈、以及配件訂單等。公司在本田雅閣上的收入增多。去年第3季,5號工廠全能投產,必須提列支出儲備,預計毛利率將自第2季的25.02%,跌至22%,但好過前年同期水平。管銷費基本維持第2季的1億3,000萬銖。 去年第3季,STANLY投資1-2億銖購買新機器,該部分投資可以用來扣除稅率支出,在稅前利潤裡扣除投資總額的25%。預計第3季純利為3億600萬銖,季比減少15.91%,但年比增多47.96%。 遠東預計,本田公司今年將推出2款新車型,可能是本田思域和本田思迪。而三菱公司可能會推出1款新車,STANLY從這2大客戶手中獲得的訂單保持穩定增長,特比是本田思域轎車深受消費者青睞,去年底推出的本田雅閣也為公司帶來大量高毛利訂單。 遠東評估,今年國內汽車銷售市場將逐漸復甦,得到政府降低稅率的鼓勵。家庭轎車售價下調,同時新政府組閣後,國民消費信心回升,都將刺激國內汽車銷量增長。 遠東認為,STANLY是汽車配件類股中業績比較優秀的個股,客源穩定,汽車車燈的市占率高達70%,摩托車燈市占率高達90%。公司金融實力強勁,債資比率較低。此外還受益於各大車商的擴產計畫,保證STANLY未來訂單的增長。遠東將其合理股價評估為167銖,建議買進。STANLY 16日收於148銖,比前個交易日下滑1.99%,交易價值397.7萬銖。 |