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塞拉斯證券(SYRUS)預計,今年將是MCOT業績發展的黃金年,國內經濟復甦、消費者信心回升,將刺激廣告工業發展。MCOT在今年初再次調整節目播出比例,可能還會上調廣告費。預計今年利潤將增長20%,高於第3電視台(BEC)預估增幅的11%。 MCOT主要經營大眾傳媒信息業務,業務以Modern Night電視台和廣播電台為主,還有泰國通訊社作為後盾制作節目,並為電視台和電台提供新聞資訊。 公司業務面臨的風險是,過於依靠外部力量來制作節目。同時衛星信號傳播方式改變、以及新的廣電法可能會給公司業績造成衝擊。 目前,MCOT本益比為15.8倍,低於BEC的21.8倍,而業績發展增幅幾乎是BEC的2倍。相比下,MCOT是傳媒類股的績優股,SYRUS建議買進,合理價為38銖。 |