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遠東預測，STANLY第4季收入估達21億1,700萬銖，年比和季比增幅依次為1.91％和3.98％。毛利率接近第3季的23％，管銷費支出則比第3季略有減少，第5工廠的營運費用已經在去年底（第3季）就記錄為銷售支出，額度約1,500萬銖。 STANLY第4季純利上看3億1,500萬銖，季比和年比分別提升5.6％和5.97％。預計公司全年（2008.4-2009.3）收入和純利將逐漸增長，第5工廠將全額投產，主要為本田君悅和本田思迪新款汽車生產車燈，同時還接受三菱轎車的訂單，估計每年可為公司貢獻收入2億銖。 油價上漲，STANLY生產所需的原料塑膠粒價格也將隨之攀升。公司的產品售價已經在合約內明文規定，毛利率因此受到的影響不會太大。不過，STANLY而採取的補救辦法，儘量控制公司內部成本支出，特別是降低第5工廠的產品不良率，從而降低生產成本，目前該工廠產品不良率為30％。 STANLY最大的客戶本田公司，有意參與政府的節能轎車生產計畫，由於公司與客戶保持著良好的關係，估計也將因該工程受益。 遠東證券認為，STANLY是汽車類股中業績發展比較穩定的績優股。雖然業績增幅不是十分顯著，但保持穩步增長，而且金融實力雄厚。 在國內汽車市場回溫和出口強勁的拉動下，相信STANLY今年的收入和純利將分別增長1.01％和2.1％，依次達到86億900萬銖和13億1,500萬銖，每股盈餘17.16銖。 STANLY今年的合理股價被評估為180銖，建議買進。 |
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