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扣除匯率利潤的42億銖,PTT首季盈利則為219億銖,年比和季比增幅為4.9%和22.2%。首季天然氣日均銷量為33億4,600萬立方米,年比和季比提升5.7 %和1.9%。 特別是RPCL工廠3月投產後,天然氣日均銷量達103萬噸,年比增多18.5%,但季比減少7%。 油價上漲對PTT的天然氣銷售十分有利,但也加重原料成本負擔,擠壓毛利率成長。凱基證券(KGI)認為,PTT第2季的利潤季比將顯著增長,太陽油田已經開始投產,同時RPCL第1工廠和耿闊第2工廠也投入使用。加上產品差價上漲,聚乙酯售價持續保持高位。進入銷售旺季後,每桶煉油利潤也會增加。 國際市場油價持續高漲,PTT擴大在各領域的經營力度,第3天然氣運輸管道已經完工,集團內的煉油和石化經營穩定,第2季利潤增長可觀。KGI將其合理股價評估為455銖,建議買進。 |