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金英證券(KEST)預計,從第2季開始,NOBLE的別墅銷售將大增,目前擁有大量已完工,等待過戶的產業。政府為促進經濟發展採取的降低房地產稅率政策,勢必為房屋銷售帶來動力。 NOBLE首季收入還來自REMIX和SOLO,2個公寓。隨著房地產業發展,公寓毛利率逐漸提升。NOBLE的毛利率也由去年第4季的37%,提升至39%。 由於預售額大幅提升,公司尚未入賬的積留工程價值共計37億6,000萬銖,為今年收入預估的1.4倍。其中有1億2,000萬銖來自別墅,將在第2季入賬。剩下的為公寓,NOBLE預計將今年公寓的收入拉升到18億銖。 KEST預計,NOBLE今年的利潤將達到3億8,200萬銖,增長55%,受到REMIX和SOLO這2個公寓的推動,以及擁有的積留工程。KEST認為,目前NOBLE的股價比較便宜,將其目標價評估為5.5銖,建議累積。 |