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4-5月份，HANA在大城府IC生產廠的日均產能，由之前的700萬件，提升至900萬件。位於南浦的積體電路工廠，也不斷接獲新訂單。估計積體電路將是上半年推動公司銷售增長的主要產品，其他產品的高銷售將在下半年顯現。另一方面，銅和黃銅原料價格上漲，包括中國工廠的各項開支也走高，將嚴重影響HANA第2季毛利率的提升。 丘細見證券認為，泰銖匯率波動的風險、以及公司產品銷售過於依賴美國市場，將為HANA業績增長帶來風險。HANA採取外匯避險政策的力度不如寬乍倫電子（KCE），以前100％的產品銷售均集中在美國，現在公司計畫將該市場比例降低至50％，以降低營運風險。但比較其他同業者，50％的美國市場銷售比例仍然較高。 HANA一部分產品的毛利率較低，但該類產品的銷售比例卻提升，影響到公司整體毛利率的成長。加上不斷上漲的原料價格，預計HANA今年的利潤只有18億6,000萬銖，每股盈餘2.24銖。 丘細見將HANA今年的目標價評估為22.4銖，建議持有。 |
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