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亞洲證券(ASP)認為,BCP此次進行債務重組十分有利,因為採用的是固定利息,在目前利息不斷上漲的趨勢下,有利於穩定利息支出。比較浮動利率,BCP的利息比其他貸款少1%,還債時間也由6年延至9年,公司有足夠的現金流量用來擴產,同時也提升了自身資金流暢性。 不過,此次債務重組只是BCP長期業務發展的一部分,至於將在今年底完成的燃油質量改善計畫(PQI),有助於提升BCP的每桶煉油利潤,保證了明年利潤增長。 ASP將BCP今年的目標價評估為14.99銖,建議買進。BCP 7日收於11.3銖,降幅0.88%,交易價值77.5萬銖。 |