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比較首季，KTB第2季純利季比恐衰退13％。首季獲得銷售基金利潤的15億銖，同時獲得哇育帕基金分紅，但第2季沒有這2項特殊利潤。KEST預計，KTB第2季的信貸季比略增1.5％，總計590億銖。大部分是商業周轉資金所需貸款，其中包括GECAL約200億銖貸款，估計可在今年第3季清還。 由於國內經濟不景氣， KTB下半年信貸增幅可能放緩。KEST預計，銀行今年平均信貸增幅為6％。利差由去年的4％，小跌至3.7％，所幸上半年利差仍然小幅上揚21％。 KTB第2季不良貸款（NPL）率維持在9-10％，壞賬覆蓋率低於40％。KEST對KTB的貸款質量頗感擔憂，特別是在目前利息和通貨膨脹率不斷上漲的情況下，風險較大。估計KTB需要增加壞賬儲備，銀行之前將今明2年的壞債儲備額定為90億銖，未來可能會增至100-110億銖。雖然第2季提列金額只有16億銖，但下半年恐增多。 KEST下調KTB今明2年純利，今年純利由138億1,700萬銖，下修至123億7,700萬銖；明年純利也由153億6,300萬銖，降低至144億4,000萬銖。銀行長期資產報酬率為14％，KEST將其目標價由10.9銖，下調至9.9銖，建議持有。 |
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