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隨著棕櫚油價攀升,UPOIC今年盈利將比去年增長90%,推動LST純利年比增幅可能高達135%。LST自身經營不理想,受制於內貿廳管制棕櫚油售價。但LST持有UPOIC高額股份,後者擁有泰國最大的棕櫚種植基地,直接推動LST的業績。 GBX預計,UPOIC今年純利將高達3億9,400萬銖,創歷史新高。LST還享受連鎖供應的益處,降低棕櫚原油價格波動的風險。GBX認為,棕櫚原油價格還將保持高位,今年每噸平均價估達1,080美元,比去年的779.7美元,高出38%。美國農業部7月份的儲備資料顯示,今年全球棕櫚油的結存量將比去年減少6%,7月份的結存量比6月份下降1.3%,說明原油價格上漲導致供需緊張。如果LST沒有持有UPOIC近70%的股份,那麼也將受到原料價格上漲的重創。 過去3年,LST年均純利增幅高達46%。今年每股有望分紅0.23銖,股息回報率5.3%。GBX將LST今年的目標價評估為5.7銖,建議持有。 |