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泰銖升值,導致DELTA泰銖銷售僅維持去年同期水平的84億8,000萬銖。不計外幣盈利,第2季盈利估達6億5,500萬銖,年增5%,但季比減少14%。高毛利的電源供應器比例由去年同期的42%,增至58%。 DELTA電源供應器大部分是原有模型,毛利率跌至23.6%。不過第2季沒有特殊支出,僅是匯率虧損5,000萬銖,導致純利剩餘6億500萬銖,年比不變,但季比下跌24%。 DELTA創利能力較佳,銷售高價產品帶動毛利率提升。不計外幣盈利,估計公司今年的利潤將達29億1,000萬銖,每股盈餘0.23銖,每股有望分紅1.6銖,股息回報率8.6%。 鑒於市場風險高,DELTA低毛利產品比例還有走高趨勢,丘細見證券將其今年的本益比由10倍,下調至9倍。目標價也由25.7銖,下修至21銖,建議買進。 |