读新闻
民眾還債能力減弱,迫使KK沒收汽車比例提升,占公司信貸55%的卡車表現得尤為嚴重。對沒收的車輛進行低價拍賣,使得KK虧損提升。下半年銀行將側重解決不良貸款(NPL),同時限制貸款批准條件。 國寶證券(GBX)預計,KK下半年也還將提列高額儲備,全年儲備共計7億3,400萬銖,占信貸和資產投資資金的0.85%。由於國內經濟發展疲軟的風險依然存在,下半年KK信貸可能和上半年一樣難有起色,全年信貸增長率約21%,上半年信貸增長18%。 GBX預計,KK今年純利將達17億銖,減少21%。上半年雖然淨利息收入隨信貸增長而比去年增多6.5%,但非利息收入反而減少30%,主要原因是銷售資產利潤減少。 KK計畫今年銷售價值20億銖的資產,證券投資利潤恐同步減少。估計KK明年利潤還將繼續下挫約6%,跌至16億銖,原因是提列的壞債儲備比例高。由於KK短期貸款比例較高,而且這部分貸款又採用浮動利息政策。在目前利息走高的形勢下,KK今明2年的利差提升將會受阻。 KK今年上半年每股分紅1銖,全年有望達到2.2銖,股息回報率9.6%。GBX將其今年的目標價評估為33銖,升值空間高,建議買進。 |