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ASIMAR上半年收入由船隻維修、新船鑄造、以及其他收入組成，收入比例為47：46：7。隨著收入增長，成本和管銷費支出分別增多36.05％和10.2％。但收入提升產生規模經濟效應，其他收入增幅高達114.59％，主要來自匯率利潤和賣廢鐵所得。股東報酬率增至325.11％，利息支出減少20.12％，使純利剩餘4,144萬銖，比去年同期的1,888萬銖，增長119.47％。 純利高額增長是因為第2季收入和純利分別為3億711萬銖和3,145萬銖，占上半年業績的66.28％和75.89％，比較去年第2季收入和純利分別為1億1,954萬銖和6,000銖。 截至6月底，ASIMAR擁有的新船鑄造訂單價值累積1,244萬美元，船隻維修訂單8,900萬銖，維修收入將全部在今年下半年入賬。目前還陸續有新訂單湧入，維修船隻收入維持在第2季的3,000-4,000萬銖。 新船鑄造訂單將有來自GATI公司的7,000萬銖收入入賬，新加坡客戶的1億3,000萬銖船隻改造訂單，還有阿拉伯聯合酋長國的新船鑄造訂單1億5,000萬銖，將陸續獲知收入直到明年第2季。 此外，7月份，公司還與沙地阿拉伯簽署價值5億7,300萬銖的鑄船訂單。明年計畫整修船塢修護廠，價值約1億銖，滿足新船大量投入市場後，隨之而來的維修業務發展。最近2-3年，業務仍將以鑄造特殊用途船隻為主，因為該業務毛利率高於一般新船鑄造。 公司在接手新工程方面也十分謹慎，對鋼鐵採購售價和數量都簽署專門的合約，同時還對泰銖匯率採取避險。輝立證券將ASIMAR今年收入預估，由之前的9億5,936萬銖上調至9億7,270萬銖，年比增幅45.06％，並將純利預估由2,988萬銖上調至6,137萬銖。主要得益於上半年ASIMAR有效控制成本和管銷費支出。 輝立預計，ASIMAR明年收入可能減少3.72％，剩餘9億3,653萬銖，純利4,443萬銖，年比減少27.6％。原因是大部分工程在今年入賬後，明年工程量減少，而且勞務支出和其他費用也將增加。輝立評估ASIMAR明年的目標價為1.62銖，今年每股紅利為0.16銖，股息回報率高達15.09％，建議買進。ASIMAR昨（9月30日）收於1.03銖，沒有漲跌，交易18.5萬銖。 |
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