读新闻
賽拉斯證券(SYRUS)預計,泰國傳媒(MCOT)第3季廣告收入將顯著下跌,特別是在7月初調整節目表後,上調部分節目廣告費約8-10%,MCOT第3季廣告收入季比可能減少8.6%,但年比維持不變。管銷費支出與第2季基本持平,但高於去年同期,主要是人事支出增多,導致利潤季比下挫28.3%,年比下滑2.7%。 SYRUS估計,MCOT第4季業績將恢復增長,原因是進入廣告旺季。如果第3季業績如期增長,公司前9個月利潤可望完成全年利潤預估的74.6%。重新評估後,MCOT業績仍然比去年攀升12.4%。 SYRUS將MCOT明後2年業績預估,分別下調7.4%和11%。估計未來2年內,國內廣告業增長只有4-5%。受益於上調廣告收費,促使MCOT今年業績勉強維持成長,明年也將全年收益,估計明後2年廣告收入將分別提高6.5%和8.1%,利潤依次成長6.3%和7.1% 受到全球經濟疲軟衝擊,SYRUS將MCOT今年的目標價由之前的28銖,下修為18銖,明年目標價為19銖。雖然目標價被下調,但股價升值空間大,建議買進。 |