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BAY第3季的儲備將從上季的14億銖,增長到17億銖。而且納稅率也高達17.6%,導致盈利年比估下滑37.7%。KEST預測,BAY第3季的貸款會走高150億銖,季比增長2.7%,得益於大企業和中小型公司貸款的攀升。 BAY第3季向泰京銀行(KTB)再貸款,額度為200億銖,推動前9個月貸款年增長率上看23.4%,今年的整體額度將達到23.8%,銀行第3季的貸款利差估達4.01%,來自於GECAL公司的貸款貢獻最大。 GE作為BAY的大股東,將增強在亞洲市場提供金融服務的力度,特別關注泰國的經營。KEST認為,如果GE計畫提高資金的流動性,BAY就有可能出售不良資產(NPA),借此籌集大筆資金。但是銀行必須緊密關注全球金融市場的動態,特別是美國的經濟問題。 KEST考慮到BAY自身、以及GE的經營風險,將BAY今年的目標價從之前的28.7銖,壓低到20.8銖,僅相當於2009年1.37倍的賬面價格,但是仍然建議買進。 |