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雖然政局動盪可能限制股價上漲,但目前買進BANPU,價錢比較便宜。全球煤炭價格長期走勢仍會上漲,推動BANPU利潤還將隨產品售價而增長。 煤炭售價自年初起一直上揚,BANPU已經簽署的明年銷售合約,比例約為30%,價格平均為70-75美元,大部分是質量較為低廉的煤炭長期供應協議,預計明年每噸供貨價將超過KEST之前預估的84美元。為此KEST評估,BANPU明年利潤成長不低於25%,今年純利有望達到91億7,900萬銖,每股盈餘33.78銖,攀升38%。 BANPU上半年的純利共計43億7,300萬銖,每股盈餘16.09銖,按照公司提撥50%純利分紅的政策來看,去年上半年純利為17億5,900萬銖,分紅3.75銖,今年估計可派發年中紅利5.5銖。全年股息11銖,股息回報率3.2%。 KEST認為,外資持續賣超,正是買進的好時機,評估BANPU今年的目標價為585銖,建議逢低買進。 |