【泰國世界日報訊】泰空衛星(THCOM)在柬埔寨的手機業務正常進行。截至第2季末,共有57萬3,735名客戶,年增70%。市占率在當地排名第2,高達28%。公司還將追加投資,現已斥資興建700個信號站,年底將提升至1,000個。 THCOM正准備在印度安裝2個地面通路,完成後即開始提供服務。中國經營鎖定農村的長途電話,目前沒有進展。公司尋獲澳大利亞合作商,並和4家IP STAR業者簽署協議。 THCOM在澳大利亞的業務逐漸好轉,但國內經營深受政局困擾。輝立證券將THCOM今年收入預估由81億147萬銖,下調至75億9,012萬銖。純利也由之前預估的3億1,700萬銖,降至1億5,107萬銖。 輝立將其明年的目標價由之前預計的10.6銖,下調至7.1銖,建議買進。 同時,亞洲商業證券則認為,THCOM的IP STAR開發前景較好,印度等待進口地面通路設備,估計安裝需要2個月的時間,明年可能正式提供服務。至於中國市場,正在和斯達康公司研究合作意向。 THCOM必須和中國及印度公司聯合制定市場計畫,IP STAR服務除了是寬帶網絡,還可以覆蓋到農村地區的長途通話和移動網絡,通過衛星聯接移動通訊網絡。印度首先以移動通信服務為主,中國則側重開發農村地區長途通話。 THCOM積極開拓新市場,今年已經在東南亞的4個國家安裝地面通路,包括馬來西亞、菲律賓、印尼和南韓,明年還將拓展日本和台灣市場。來自澳大利亞和紐西蘭的訂單持續增多,推動終端信號接收器銷量增長,收入也隨之提升。 THCOM成功開發最大的中國和印度市場,市占率達43.7%,未來將推動公司收入和利潤迅猛增長。目前THCOM第3顆衛星的使用率為70%,受中國和印度的市場需求持續增長的加持,THCOM收入可保持穩定增長。 今年以來,THCOM股價大幅下跌。可能還需要3-6個月的時間來擴展新開發的2個市場,但估計THCOM將於2009年實現盈利。雖然因開發市場而導致成本增加,但利息支出減少也有效降低該壓力。 亞洲商業證券將其今年的目標價評估為9.54銖,升值空間高,建議買進。 |