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之前本國紙報導，TCAP向SECC提供汽車信貸，損失高達4-5億銖。 實際上，SECC向TCAP的借貸不超過1億銖，相當於該公司3分之1的信貸線。 雖然SECC名下80％客戶的汽車貸款由TCAP承擔，但償款正常。此外，泰納昌證券的3個客戶購買SECC的股票，但是並未支付，價值3,500萬銖。目前，TCAP正在和有關人員進行商談，進行債務結構的重組。 亞洲證券（ASP）分析，最惡劣的情況是TCAP必須把相關貸款全部記錄為不良貸款（NPL），將導致公司本季呈現虧損。 最新資料顯示，TCAP的壞賬覆蓋率（Coverage Ratio）為89.2％。ASP已經對整個事件進行評估，其目標價被評估為7.5銖，建議持有。 此外，TCAP董事會於上月底決定回收公司股票，斥資12億銖回購1億3,332萬股，持股率10％。回收從本月15日至2009年6月14日。 公司還於昨上報證交所，本月15日已經回購261萬2,000股，最高價6.7銖，最低價6.5銖，總共耗資1,734.4萬銖。 上月7日，泰國央行批准加拿大豐業銀行加持泰納昌銀行股權，持股率可以從之前的24.9％提升至49％，但還沒有明確規定如何交易、以何種方式交易、以及是全部從TCAP手中收購，還是直接對TBANK增資。 輝立證券認為，銷售泰納昌銀行股份的利潤將在明年入賬，TCAP降低持股的同時，增加外資持股，可拉抬股價未來的升值空間，業績也有望趨於穩定。 TCAP今年前9個月純利共計23億5,000萬銖，年比增多15.6％。輝立預計，今年的純利將達29億2,000萬銖，年比增幅3.6％。以出脫泰納昌銀行獲利7億銖計算，預計明年利潤為22億3,000萬銖。 雖然TCAP持有泰納昌銀行的股份將降至51％，但售股所獲得的利潤足以保證分紅。而且回收公司股票的計畫也將促進未來每股利潤的提升。輝立將其明年的目標價評估為10.6銖，建議買進。 |
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