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市場傳言，BBL部分客戶，例如中國金屬（Ferro China）和新加坡濱海灣（Marina Bay）的貸款很有可能變成壞賬。實際上，前者的貸款僅6億銖，後者為19億銖，占BBL貸款總額的0.3％，但該傳聞出現後，BBL股價一路走低。 BBL強調，對濱海灣的放貸十分有信心，銀行只是4家貸款機構之一，而且該工程也得到新加坡政府的支持。凱基證券（KGI）也認為，即使這筆貸款全部變成壞賬，也不會對BBL業績造成影響，銀行的壞賬儲備比例高達90％，而且還有額外儲備的220億銖。 KGI認為，BBL股價因上述傳言而下滑不合理。受成本上漲的壓力，銀行第4季利差有縮小趨勢，貸款增長空間也有限。BBL大部分貸款於上半年達成，大多數為短期放款，下半年開始還款，導致銀行本季貸款可能呈現負增長。 KGI將BBL明年的貸款增幅下調至4-5％，利差將跌至3.28％。銀行的經營效益理想，資本適足率高達14.7％，資金流通性好，存貸比為87％，而且提列高額儲備，中小型企業信貸比例較小。 KGI指出，BBL的股東權益報酬率（ROE）達11.8％。新的目標價更能反映銀行短期內的利空，但全球金融海嘯對銀行經營的影響不容忽視。 KGI重新調整後，將BBL明年的目標價評估為82銖，股價升值空間高，建議買進。 |
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