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MK前9個月的銷售達到19億7,000萬銖，年比增長27％。公司高層表示，明年將極力維持23-24億銖的銷售。目前擁有價值18億銖的產業未入賬，其中將有8億銖在第4季入賬，10億銖在明年入賬。 丘細見證券認為，即使有充足的未售產業，MK明年最多只能維持今年的銷售。不過如果明年本國的政局趨於穩定，新政府勢必大力推行之前的基建項目，刺激國內經濟的發展。同時恢復消費者信心，有助於刺激民眾的購房決心。MK明年新增3個項目，價值25億銖。今年底將有1個多棟聯建房屋發售，同時大力傾銷價值50億銖的未售產業。 房地產市場競爭趨日趨激烈，加重業者的促銷預算。MK也在加大廣告宣傳力度，同時降價出售，導致利潤減少。同時，全球經濟不景氣，導致國人暫時放棄購房，直接打壓MK的銷售。特別是商業銀行的貸款申請愈發嚴格，導致貸款被拒比例提升。 MK股價大跌後，公司開始回收股票，計畫收購8,500萬股，價值達9,500萬銖。每股回收價不超過1.1銖，持股率9.81％。回收股票後，MK每股賬面價值將由之前的5.9銖提升至6.6銖。估計明年分紅將由0.11銖增值0.12銖，股息回報率由11％增至12％。 MK前9個月純利達2億7,100萬銖，年比增多51％，得益於管銷支出比去年同期減少11％。收入增多9％，毛利率由去年同期的37％提升至39.3％。丘細見預計，MK今年純利將達到3億9,500萬銖，每股盈餘0.46銖。每股有望分紅0.14銖。明年純利上看3億2,300萬銖，年比減少18％。銷售和服務收入共計20億5,300萬銖，年比減少10％。 丘細見將其明年的目標價評估為1.65銖，股價升值空間高，建議買進。 |
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