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AIT去年第3季的工程儲備價值高達11億9,300萬銖，將陸續在去年第4季和今年入賬。輝立預計，2008年銷售估達30億2,800萬銖，年增85％。不過增幅僅體現在銷售上，出租收入因合約到期減少，利潤隨之下跌，加上增加職員，管銷支出也將增多，預計全年純利1億9,100萬銖，年增104％。 AIT近期擁有的工程價值高達15-16億銖，之前參與競標的10-15億銖將在今年首季獲知競標結果，推動今年收入增長。輝立認為，目前全球經濟放緩將影響AIT的民間企業客戶。大型國企客戶也受到經濟減速的影響，競標進度不如預期。 預計AIT今年銷售為26億8,100萬銖，年比減少11％。純利預計1億5,000萬銖，年比跌22％。AIT年均股息回報率均高於10％，上半年已分紅1.25銖，估計下半年每股還將分紅1銖。 輝立將其今年的目標價評估為13銖，建議買進。 同時，金英證券（KEST）預計，AIT上季利潤為3,200萬銖，每股盈餘0.52銖，季比和年比成長86％和154％。上季還認列設備折舊1,000萬銖，如果扣除該記錄，AIT利潤高達4,200萬銖，每股盈餘0.69銖，季比和年比增幅為26％和191％。 AIT接獲電腦和通訊系統安裝工程，同時電腦配件出租收入高達6,200萬銖，季比和年比增幅分別為16％和23％。毛利率預計維持在去年第3季的23％，但低於前年同期的26％。 KEST預計，AIT去年銷售估達31億2,500萬銖，高於公司預估的30億銖，年增91％。純利預計1億9,500萬銖，每股盈餘3.22銖，年增108％。截至去年底，AIT的工程儲備價值15-16億銖，還將有10-15億銖競標工程在首季公佈競標結果。 公司高層對今年的利潤增長十分有信心，雖然國內經濟可能衰退，會影響到民間工程投資，但有來自政府的工程支援，而這部分工程收入比例占AIT總收入的80％。AIT預計，今年銷售額有望增長10％，達到24億銖。 不過，KEST對AIT今年的業績成長預估則比較保守，估計銷量最多為24億銖，年比減少23％，純利1億5,200萬銖，每股盈餘2.2銖，年比跌幅22％。目前AIT股價交易本益比僅為5.2倍，但今年股息回報率將高達14.5％，而且還是比較保守的預估。預計AIT將派發去年下半年紅利，每股1-1.25銖，加上上半年每股1.25銖的分紅，全年股息回報率高達21.2％。 KEST將其今年的目標價評估為15銖，建議買進。 |
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