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儘管油價變動，但利潤得到保障；市場佣金回升，目前已經由去年每升的0.6銖提升至1.5銖，促使今年利潤大增；「燃油質量改善計畫」完成後，BCP的產能利用率將由去年的62％增至83％；今年下半年油價回升，確保BCP獲得庫存利潤；「燃油質量改善計畫」促使公司的現金流量增多，金融勢力趨向更加穩固，促使今年股息回報率提升。 BCP的「燃油質量改善計畫」在今年3月完成後，爐油銷售比例將由33％降至9％，同時柴油銷售比例由35％提升至52％、汽油銷售比例由18％增至25％。按BCP日產10萬桶計算，今年毛利率將由去年的62％提升至83％。 此外，公司40％的柴油和爐油產能已購買避險，KEST以公司今年平均每桶煉油盈利5美元預計，BCP將扭轉去年虧損7億5,000萬銖，每股虧損0.67銖的困境，去年主要因為下半年庫存油蒙受虧損，不計該額度，利潤則為6億1,400萬銖，每股盈餘0.55銖。BCP今年有望盈利17億8,400萬銖，每股盈餘1.59銖。 BCP 2008年每股將分紅0.5銖，股息回報率6.9％，會在5月7日支付。KEST將其今年的目標價評估為11.2銖，考慮到公司今年將實現盈利，股息回報率較高，建議買進。 |
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