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BAY去年的擔保債券契約貶值儲備較高,今年首季無需再提列投資虧損,促使非利息收入季比和年比增幅分別達到133.4%和23.8%。 截至2月底,BAY信貸總額共計5,210億3,000萬銖,比去年底減少約190億銖,主因為經濟衰退,導致幾乎所有的投資項目都放緩,例如前2個月汽車信貸減少達20億銖。KEST預計,BAY首季信貸將比去年第4季減少220億銖,跌幅3.9%。銀行信貸增長放慢,加上利息調低,首季利差將由上季的3.92%跌至3.91%。 BAY今年在信貸品質管制方面十分嚴格,除了嚴格控制貸款外,還計畫售出價值100億銖的壞賬。同時,銀行在壞賬儲備環節上也很謹慎,信用成本支出估計增多1.2%,維持59%的儲備率。 2月5日,BAY斥資20億5,500萬銖,自美國友邦保險(AIA)收購泰國AIG銀行(AIGRB)、以及泰國AIG信用卡公司(AIGCC),此次收購將在最近2周內結束。收購國外業務再次證實BAY的經營政策是,推動海外業務增長的同時,確保國內經營並行。BAY收購泰國AIG銀行的業務後,散戶信貸增多14%,折合約260億銖,散戶信貸比例也由32%提升至36%。 KEST認為,BAY首季盈利估保持增長,加上收購泰國AIG銀行和泰國AIG信用卡公司,有利於擴展散戶信貸。KEST將其今年的目標價評估為10.8銖,建議買進。 |